459家公司年報“難產(chǎn)”遭股轉(zhuǎn)自律監(jiān)管 背后原因“令人玩味”

本周五，5月11日，證監(jiān)會例行發(fā)布會上，證監(jiān)會頗為罕見地重點介紹了新三板掛牌公司2017年業(yè)績的情況，并對新三板的發(fā)展情況給予了肯定。據(jù)介紹，2017年，新三板企業(yè)共實現(xiàn)營收1.98萬億元，同比增長21%，凈利潤1154億元，同比增長15%，整體看掛牌企業(yè)保持高質(zhì)量快速發(fā)展。

然而，在新三板企業(yè)快速發(fā)展的同時，新三板企業(yè)的信披規(guī)范性卻依舊表現(xiàn)得令人擔憂。

據(jù)股轉(zhuǎn)官網(wǎng)公告，截至2018年4月30日，除去已向股轉(zhuǎn)提交摘牌申請的公司，新三板共有459家公司未披露年報，占掛牌企業(yè)比例4.05%。其中未披露年報的創(chuàng)新層企業(yè)49家，占比為10.68%，未披露年報的基礎層企業(yè)410家，占比為89.32%。

針對不披露年報的行為，股轉(zhuǎn)公司對這459家新三板企業(yè)以及時任董事長、董秘/信披負責人采取了責令改正的自律監(jiān)管措施，并通報相關(guān)公司在收到處罰決定之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)公布處罰決定書相關(guān)情況，且責令其在6月29日前披露2017年年報。

年報“難產(chǎn)” 背后原因各異

從各家公司的解釋情況來看，因?qū)徲嫻ぷ鳠o法按期完成而披露不了年報的企業(yè)居多。不過對于導致審計工作無法如期完成的原因，部分掛牌企業(yè)給出的表示卻頗為令人“無語”。

創(chuàng)新層企業(yè)彩虹光（834226）就在公告中表示，因公司未能籌集到開展年度審計工作所需費用，無法聘請審計機構(gòu)對公司2017年財務報表進行審計，導致公司無法在4月30日之前披露2017年年報。

因為“沒錢”而不披露年報，彩虹光給出的理由也是夠直白的。而令人不解的是，作為創(chuàng)新層企業(yè)，彩虹光主要從事印刷品的制作，2016年和2017上半年的營收也分別達到了1.18億元、5229萬元，凈利潤分別為552.44萬元和401萬元。

一家年營收逾億元的公司，卻連一項至多十幾萬元的審計費用都拿不出，彩虹光對無法披露年報的解釋有些令人難以理解。

不過犀牛之星從另一方面注意到，截至目前，彩虹光涉及的訴訟案件已經(jīng)高達15起，其中還有1起訴訟金額超過了凈資產(chǎn)的10%，并且目前公司已有約20個銀行賬戶遭到了凍結(jié)。此外，主辦券商中原證券也表示彩虹光目前面臨著資金枯竭、公司生產(chǎn)受阻的情況。

同樣因經(jīng)營受阻未能披露年報的企業(yè)還有嘉達早教（430518）。資料顯示，嘉達早教因涉及民間借貸糾紛及多項訴訟，目前公司土地、廠房、車輛、銀行賬戶等主要資產(chǎn)及生產(chǎn)要素均已被司法查封或凍結(jié)，將被法院進一步采取強制執(zhí)行措施。

而曾經(jīng)在新三板小有名氣的公準股份（830916）更是經(jīng)營困難的典型案例。據(jù)公告披露，公準股份目前深陷財務造假旋渦，全體董高監(jiān)正被證監(jiān)會立案調(diào)查，使得年報難產(chǎn)。

不過也有部分企業(yè)表示未披露年報是由于更換審計機構(gòu)造成。如量邦科技（835352）4月10日就表示，公司與原審計機構(gòu)瑞華會計師事務所合同有效期滿，不再續(xù)聘，擬聘任亞太(集團)會計師事務所。海爾思（838260）則在4月13日就表示，因公司擬更換會計師事務所以及新增控股子公司合并報表，審計工作尚未完成，預計公司無法按期披露年度報告。

部分公司因擬摘牌拒不披露年報

如果說因經(jīng)營困難或?qū)徲嫏C構(gòu)更換問題披露不了年報，可能或多或少顯得有些“無奈”，那么，部分企業(yè)為了摘牌而拒不披露年報就似乎有些藐視市場法規(guī)了。

4月2日，巨豐牧業(yè)就堂而皇之地公告表示，因公司“戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務開展的實際需要”，公司決定擬向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主動申請摘牌，為推進摘牌事宜，公司擬不披露2017年年報。

此后的4月11日至13日，天宇磁業(yè)（870097）、新驕陽（871321）、久兆科技（871345）均陸續(xù)跟隨巨豐牧業(yè)，看似正當?shù)乇硎?，為推進公司終止掛牌事宜，決定不予披露2017年年報。

對此，有券商人士就表示，企業(yè)披露定期報告是本身應盡的義務，以摘牌為由拒不披露年報，也體現(xiàn)企業(yè)本身的信披質(zhì)量并不高。安信證券新三板分析師諸海濱近日就統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，新三板仍有138家公司僅公告了擬終止掛牌但未獲受理，且沒有公布2017年年報。

針對部分掛牌企業(yè)未按期披露定期報告等信披違規(guī)行為，全國股轉(zhuǎn)公司就曾表示，一方面，會依法嚴厲打擊，確保有違規(guī)必有查處；另一方面，也將進一步優(yōu)化監(jiān)管制度、強化監(jiān)管手段，督促掛牌企業(yè)及時履行信息披露義務，確保掛牌企業(yè)信息披露質(zhì)量，遏制信披違規(guī)的現(xiàn)象惡性蔓延。

對于擬摘牌的企業(yè)而言，從掛牌與信披成本考慮摘牌雖然并不失合理性，但若是想要通過不披露定期報告而被強制摘牌，這樣的“小心思”恐怕難以逃過證監(jiān)會與股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管。